著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家宋清輝對藍鯨保險表示，當前高端制造業(yè)已經(jīng)成為“中國制造”的一張“新名片”，險資參與高端制造業(yè)不僅能夠實(shí)現雙贏(yíng)格局，還能夠提升其品牌在國際上的知名度。從長(cháng)遠角度來(lái)看，預計保險與高端制造行業(yè)會(huì )通過(guò)更多的方式展開(kāi)合作，“保險+高端制造”成為行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢。

藍鯨保險 李喬宇 實(shí)習 邵子怡

從工業(yè)4.0再到高端制造，在我國制造業(yè)持續升級的同時(shí)，保險同樣功不可沒(méi)。

日前，據保監會(huì )方面披露，華泰保險與中國商飛達成戰略合作。據悉，此次雙方合作項目為可續期的債權投資計劃，投資期限10年，規模150億元。對于此次合作，保監會(huì )副主席陳文輝表示，民用大飛機是一個(gè)國家高端制造能力集中和最高體現，其研發(fā)和生產(chǎn)需要長(cháng)期、持續的人才、技術(shù)和巨額資金的投入。保險資金可以與商用大飛機這種基礎性、支柱性和戰略性的項目實(shí)現結合。

事實(shí)上，自國務(wù)院印發(fā)《中國制造2025》以來(lái)，高端制造話(huà)題持續升級，而保險業(yè)同樣在此方面表現活躍。一方面，保險公司的資金優(yōu)勢能夠為高端制造產(chǎn)業(yè)提供資金支持;另一方面，保險公司推出的保險產(chǎn)品也可為高端制造產(chǎn)業(yè)保駕護航。

對此，著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家宋清輝對藍鯨保險表示，當前高端制造業(yè)已經(jīng)成為“中國制造”的一張“新名片”，險資參與高端制造業(yè)不僅能夠實(shí)現雙贏(yíng)格局，還能夠提升其品牌在國際上的知名度。從長(cháng)遠角度來(lái)看，預計保險與高端制造行業(yè)會(huì )通過(guò)更多的方式展開(kāi)合作，“保險+高端制造”成為行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢。

險資投資大飛機被保監會(huì )點(diǎn)贊，保險牽手中國商飛合作模式起航

日前，華泰保險與中國商用飛機有限公司簽署戰略合作協(xié)議，設立“華泰-中國商飛債權投資計劃”，向中國商飛提供150億元、投資期限10年的資金。據悉，該債權計劃將用于中國大飛機的研發(fā)生產(chǎn)，是目前保險資產(chǎn)管理協(xié)會(huì )注冊的最大債權計劃之一，開(kāi)啟了保險資金與中國商飛合作的先河。

對于上述合作事宜，保監會(huì )副主席陳文輝表示，民用大飛機是國之重器，是現代制造業(yè)皇冠上的明珠，是一個(gè)國家高端制造能力集中和最高體現，其研發(fā)和生產(chǎn)需要長(cháng)期、持續的人才、技術(shù)和巨額資金的投入。保險資金正好具備期限長(cháng)、規模大、來(lái)源穩定和追求穩定收益的特征，可以與商用大飛機這種基礎性、支柱性和戰略性的項目實(shí)現結合。

陳文輝同時(shí)透露，下一步，保監會(huì )將進(jìn)一步完善保險資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的配套政策，用改革創(chuàng )新的辦法疏通渠道，提高投資效率，縮短投資鏈條，降低資金成本，引導更多保險資金服務(wù)國家重大發(fā)展戰略、重大改革舉措、重大建設工程。

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事實(shí)上，自2015年國務(wù)院印發(fā)《中國制造2025》以來(lái)，高端制造產(chǎn)業(yè)就一直備受市場(chǎng)關(guān)注。彼時(shí)，《中國制造2025》劃定十大重點(diǎn)領(lǐng)域，分別為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節能與新能源汽車(chē)、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械。

時(shí)至今日，十年之約走過(guò)兩成，在我國高端制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背后，保險行業(yè)同樣功不可沒(méi)。

高端制造產(chǎn)業(yè)保障加碼，專(zhuān)利保險無(wú)人機保險打開(kāi)保險新視野

事實(shí)上，險資對于高端制造產(chǎn)業(yè)的布局早已起航。一方面來(lái)看，保險保障的功能在高端制造進(jìn)程中有所凸顯，隨著(zhù)高新技術(shù)更新?lián)Q代，保險業(yè)也在頻頻推出針對性保障產(chǎn)品。另一方面，憑借金融機構優(yōu)勢，保險公司資金同樣在高端制造產(chǎn)業(yè)中有所表現。

承保端方面，保險產(chǎn)品在新的環(huán)境中頻頻出新。在高新技術(shù)持續推陳出新的背景下，保險產(chǎn)品也持續更新?lián)Q代，一度被認為不可保的產(chǎn)品以及項目正在逐步得到保險保障。

具體來(lái)看，隨著(zhù)信息安全風(fēng)險逐漸為人所重視，多家保險公司推出了網(wǎng)絡(luò )安全保險產(chǎn)品，為信息數據依賴(lài)型企業(yè)提供保障，移動(dòng)信息安全保險的推廣也將保險公司對于信息安全的保障推廣至更廣闊的領(lǐng)域。

再以無(wú)人機保險為例，隨著(zhù)無(wú)人機市場(chǎng)日趨廣闊，一度被認為小眾的無(wú)人機保險正在得到更廣泛的應用，部分保險機構針對農業(yè)無(wú)人機提供了高額維修保障，備用機更換、第三方責任等保險保障服務(wù)，針對普通無(wú)人機玩家亦提供了相關(guān)保障。

此外，利用金融工具保護知識產(chǎn)權的專(zhuān)利保險正在得到越來(lái)越多的應用，據藍鯨保險梳理，目前來(lái)看，市場(chǎng)上已有專(zhuān)利權質(zhì)押貸款保證保險、專(zhuān)利執行保險、侵犯專(zhuān)利權責任保險、專(zhuān)利代理人職業(yè)責任保險、境外展會(huì )專(zhuān)利糾紛法律費用保險、海外知識產(chǎn)權侵權責任保險、知識產(chǎn)權許可保險等多種專(zhuān)利保險險種。

裝備制造領(lǐng)域，2015年，財政部、工業(yè)和信息化部、保監會(huì )三部委就曾在基礎制造裝備行業(yè)聯(lián)合推出了首臺(套)重大技術(shù)裝備保險補償機制。數據顯示，今年上半年我國首臺(套)重大技術(shù)裝備保險分別實(shí)現保費收入12.45億元，同比分別增長(cháng)102.01%。今年亦推出政策性出口信用保險，為工程機械、航空航天、船舶和海洋工程等行業(yè)提供風(fēng)險保障，支持企業(yè)“走出去”。

險資多維度布局高端制造，相關(guān)概念股成“香餑餑”

投資端方面，保險資金的應用在高端制造產(chǎn)業(yè)中同樣活躍。

一級市場(chǎng)方面，債權投資以及PPP項目成為險資參與高端制造的重要途徑。從債權投資領(lǐng)域來(lái)看，華泰保險與中國商飛展開(kāi)合作，今年年初安信農業(yè)亦發(fā)布公告，斥資4014.7萬(wàn)元認購40萬(wàn)份蘭州第二水源地項目收益權份額。

PPP投資方面，險資則在先進(jìn)軌道交通裝備領(lǐng)域有所行動(dòng)。中國人壽今年7月發(fā)布公告，稱(chēng)與中國交建共同發(fā)起設立的國壽中交城市發(fā)展投資基金實(shí)現了首筆項目出資。此外去年第4季度，呼和浩特市軌道交通1號線(xiàn)一期工程PPP項目舉行了簽約儀式。簽約方為呼和浩特市政府授權機構呼和浩特市機場(chǎng)與鐵路建設項目辦公室、中國中鐵股份有限公司和深圳市太平投資有限公司，其中太平投資是中國太平保險旗下子公司。

二級市場(chǎng)方面，參與高端制造業(yè)上市公司投資也為險資布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)的重要途徑。日前，有保險業(yè)人士指出將重點(diǎn)管制高端制造業(yè)，一方面關(guān)注半導體、發(fā)動(dòng)機以及需要實(shí)現突破的上游材料領(lǐng)域，另一方面關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)對于其他工業(yè)的改造，大數據、人工智能與傳統制造業(yè)的結合。

從目前情況來(lái)看，險資已在二級市場(chǎng)上對部分高端制造業(yè)上市公司有所布局。以科技公司再升科技為例，公開(kāi)資料顯示，該公司二季度末分別被天安財險以及兩只社保基金產(chǎn)品所共同持有，其中全國社保基金五零一組合為二季度新進(jìn)股東。再以海康威視為例，今年二季度末，新華人壽現身該公司十大流通股東。

對于險資多維度布局高端制造產(chǎn)業(yè)的現象，宋清輝對藍鯨保險指出，當前，高端制造業(yè)已經(jīng)成為“中國制造”的一張“新名片”，險資參與高端制造業(yè)，不僅能夠實(shí)現雙贏(yíng)格局，而且還能夠提升其品牌在國際上的知名度。從二級市場(chǎng)方面來(lái)看，高端制造產(chǎn)業(yè)公司非常歡迎險資的介入，通過(guò)保險這一“杠桿”有助于實(shí)現高端制造產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣和拓展。

不過(guò)，對于險資投資高端制造業(yè)上市公司的布局，也有業(yè)內人士對此頗有微詞。此前，有業(yè)內學(xué)者在談及險資舉牌南玻A問(wèn)題時(shí)對藍鯨保險指出，其認為險資舉牌傳統行業(yè)無(wú)可厚非，但對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)而言，險資通過(guò)舉牌等行為介入或將影響其發(fā)展。

險資青睞高收益穩增長(cháng)，項目獨寵持續性大資金

事實(shí)上，保險行業(yè)以及高端制造產(chǎn)業(yè)有著(zhù)合作的天然理由，此外政策支持，險資回歸實(shí)體經(jīng)濟的傾向也成為兩者關(guān)系日益密切的重要推手。

一方面來(lái)看，對于高端制造業(yè)相關(guān)投資項目而言，此類(lèi)項目一般資金需求大，需求時(shí)間長(cháng)，而保險公司資金量充足，資金來(lái)源穩定，適合高端制造產(chǎn)業(yè)的資金需求。

而對于保險公司而言，資產(chǎn)荒背景下，高端制造等項目的投資不失為一種良好的資產(chǎn)配置工具。此類(lèi)項目符合險資長(cháng)期投資要求，收益穩定，且收益率相對較高。

目前來(lái)看，上述“華泰-中國商飛債權投資計劃”的收益并未披露，但藍鯨保險查閱公開(kāi)數據了解到，同期另一債權投資項目披露的預期年化收益率為6%，高于銀行定期存款利率以及貨幣基金平均收益。

另一方面，政策的支持同樣成為險資頻頻牽手高端制造的原因之一。今年5月，保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于債權投資計劃投資重大工程有關(guān)事項的通知》，提出簡(jiǎn)化增信環(huán)節，擴大免增信債權投資計劃的范圍，這些項目主要集中在水利、能源、交通以及高新技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。

今年3月，保監會(huì )等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持制造強國建設的指導意見(jiàn)》，提到改進(jìn)和完善制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵任務(wù)的金融服務(wù)方面，積極運用信貸、租賃、保險等多種金融手段，支持高端裝備領(lǐng)域突破發(fā)展和擴大應用。